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机构评级变动:朗新科技等3家被调高 盛和资源股价年内或涨46% ...

2020-4-7 10:30| 发布者: 编辑003| 查看: 4| 评论: 0|来自: 365股票财经研究中心

摘要:   上周五(4月3日),朗新科技、盛和资源和紫光国微股票评级被调高。与此同时,全志科技等24家被首次覆盖。   朗新科技等3家被上调至“买入”   4月1日,朗新科技发布了2019年年报,报告期内公司实现营业收入 29 ...

  上周五(4月3日),朗新科技、盛和资源和紫光国微股票评级被调高。与此同时,全志科技等24家被首次覆盖。

  朗新科技等3家被上调至“买入”

  4月1日,朗新科技发布了2019年年报,报告期内公司实现营业收入 29.68 亿元,同比增长 11.10%;实现归母净利润 10.20 亿元,同比增长 444.40%;实现扣非归母净利润 4.06 亿元,同比增长 268.18%。

  天风证券点评称,公司实现归母净利润 10.20 亿元,扣除重组邦道科技等产生的一次性收益4.99 亿元,约为 5.2 亿元。根据此前重组报告书,重组后 2018 年备考净利润为 3.78 亿元,2019 年按 5.2 亿元口径实际增长约 37.57%。2019 年度,易视腾实现净利润 2.4 亿元,邦道科技实现净利润 2.2 亿元,均超额较多完成业绩承诺。电力业务实现营业收入 11.6 亿元,同比增长约 40%,也实现高增长。公司运营业务收入达到 5.76 亿元,占比 19.39%。2019 年公司实现经营性现金流净额 5.6 亿元,同比增长约 27 倍,超过主业净利润水平,显示公司经营业绩含金量高。

  天风证券表示,持续看好朗新科技产业互联网 B2B2C 布局,看好公司未来几年业务高速发展,根据年报上调业绩预期,2020-2021年净利润及新增2022年净利润预期由6.71/9.17亿元上调至7.16/10.27/13.53亿元,使用可比估值法估值合理市值250.6亿元,对应股价36.85 元,上调至“买入”评级。

  与此同时,盛和资源和紫光国微股票评级当天也被上调至“买入”。广发证券预计,盛和资源2020-2022年EPS 分别为 0.05/0.21/0.24元/股,对应4 月1日收盘价的PE分别为 135/34/30 倍,近 3 年和近1 年公司 PE 估值均值分别为 68 倍和 59 倍。考虑到疫情结束后,需求回暖将带动稀土价格上涨,认为公司的估值中枢也会上行;同时,公司是稀土板块中具备成长性的公司,成为稀土巨头的目标逐渐成型,给予公司 2020 年 50 倍 PE 估值较为合理,对应合理价值为 10.50 元/股,给予“买入”评级。

  截至发稿,盛和资源股价涨1.13%,报7.18元。若按10.50的目标价计算,该股年内还有约46%的上行空间。

  对于紫光国微,太平洋证券预计该公司2020年一季度实现净利润1.74-2.08亿,同比增长 160%-210%,为全年高增长奠定基础;预计收购联盛有望在2020年7月落地,联盛旗下 Linxens是卡类连接材料供应商,将打通上下游,成为市场垄断者。太平洋证券预计联盛并表之后每年带来新增利润 10 亿,将大幅增厚公司业绩。

  全志科技等24家被首次覆盖

  全志科技4月2日发布2019年年报,报告披露公司期间营业收入14.63亿元,同比增长7.23%;实现扣非归母净利润0.86亿元,同比增长60.51%;实现归母净利润1.35亿元,同比增长13.97%。

  上海证券点评称,全志科技产品包括智能终端应用处理芯片、智能电源管理芯片、无线通讯模组及其他产品,营收占比分别为 67.34%、11.13%、9.29%、12.24%,产品应用涵盖汽车电子、智能音箱、高清机顶盒、智能家居等方向。公司智能终端处理器芯片营收 9.85 亿元,同比增长 17.49%,营收占比提升 5.88pct,业务增长主要得益于智能音箱、汽车电子等业

  务成长。

  从盈利能力来看,全志科技2019年综合毛利率为32.31%,相较于2018年同比下跌1.9pct,毛利率下跌主要系公司平板类业务受到海外业务影响。公司净利率 9.05%,同比上升1.2pct,公司净利率提升主要系研发费用和销售费用下降。公司 2019 年研发费用 2.95 亿元,上年同期3.12亿元,研发费用收敛主要系公司汽车电子和智能终端产品从研发阶段转入商用。从营运能力来看,公司存货周转天数和应收账款周转天数分别为157和12,上年同期分别为140和14,公司营运能力维持稳健。

  上海证券预期全志科技2020-2022 年实现营业收入16.09亿元、18.52亿元、22.22亿元,同比增长分别为9.94%、15.10%和 20.00%;归属于母公司股东净利润为 1.63亿元、2.21亿元和3.00亿元,同比增长分别为20.90%、36.05%和 35.34%;EPS分别为0.49元、0.67元和 0.91 元,对应PE为58X、43X和32X。未来六个月内,首次覆盖给与“增持”评级。

  与此同时,当天还有23家公司股票评级被首次覆盖。以下为4月3日被机构首次覆盖的上市公司名单:

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